叮叮日记沈焦

具体到2019年，我们一直强调，PTA是三个环节里供需结构最好的，二季度将会是PTA检修高峰和长丝旺季的叠加点，有望带来一波PTA盈利扩大的行情。1）一方面我们看到，3-5月有近1900万吨PTA产能需要经历检修，特别是福海创的PX和PTA在5月份都要检修，PTA的供给偏紧。2）另一方面，虽然一季度，大家看到长丝在3月份价差才比较理想，但其实涤纶长丝在一季度的需求是不错的，CCF的统计数据是聚酯产量增速在9.7%，我们预估下来长丝的需求增速在6.5%以上，而二季度会到长丝的传统旺季，所以我们对需求并不悲观。3）另外，今天，台塑在麦寮的PX厂也出了事故，这套产能达87万吨，对PX和PTA价格都是较大的利好；4）目前涤纶长丝的盈利已经回到400元/吨，PTA到450元/吨，按照目前这个业绩年化估算，民营大炼化公司，不考虑大炼化项目和PX的业绩，大部分在11倍以下，恒力和荣盛由于大炼化项目预期高，估值高一些也合理。后面二三季度PTA盈利继续扩大，能够带动公司年化业绩继续上移，所以我们继续推荐几家民营大炼化公司。

今天晚上我们召开这个电话会议，是因为事情发生了新的变化。此前天嘉宜化工爆炸事件之后，市场预期的是响水化工园区经过停产改造之后复工的概率还是比较高的。但周末盐城市采取关停响水园区的整治措施，大大超出了市场的预期。我需要强调的是：这是新一轮供给侧改革的起点！这是这一轮化工行情的根本性质。

网络科技股无疑是“5·19”行情的最大亮点。综艺股份、亿安科技（现名神州高铁）、海虹控股（现名国新健康）、四川湖山（现名四川九洲）、厦门信达等科技网络股纷纷暴涨，涨幅翻倍的个股比比皆是。以亿安科技为例，该股从1999年5月19日一路飙升至2000年2月17日，在9个月时间里，该股由17元一路上涨至126.31元，累计涨幅高达6.4倍！2000年2月15日，亿安科技股价突破百元大关，成为自沪深股票实施拆细后首只市价超过百元的股票，引起了市场的极大震动。

“中国为顺应世界新一轮工业革命的趋势和自身制造业转型升级的内在要求而提出的《中国制造2025》，却成为美国发起贸易争端的依据，令人匪夷所思。”中国社会科学院工业经济研究所所长黄群慧认为，《中国制造2025》本身并没有违背任何原则，只是美国为达到其遏制“中国制造”从大向强的转变寻求的借口而已。

我们将小米游戏本简单拆解，这款笔记本的散热模组整体喷涂成黑色，看起来还挺有高端产品的感觉。小米将热管的中间部位进行了不明所以的连接，根据官方介绍靠上的热管是一整根，由CPU与GPU共用，而中间的是两根不相连的热管，被盖住后很多人会误以为是连接上的，这一点实在莫名奇妙。

第五，中国原油进口需求持续强劲，全球贸易乐观情绪支撑油价中国作为全球最大的原油消费国，进口需求仍然保持强劲，据中国海关数据， 2月中国原油进口1023万桶/日，同比增长21.6%，这已是中国连续第四个月原油进口超1000万桶/日。此外，自第七轮中美经贸高级别磋商后，两国贸易争端持续缓和，中美贸易协议初见成效，据中油财经援引路透消息称，从去年10月底中国禁止进口美国原油以来，时隔四个月，中国于今年3月初重新开始从美国进口原油，未来有望持续开放对美国的原油进口。此外，4月1日中国统计局公布数据显示，3月中国制造业PMI指数环比上升1.3%至50.5%，增幅创8个月新高，重回荣枯线上方。中国制造业回暖与全球贸易的乐观预期将对原油需求形成有效支撑，进一步利好油价。